15年過去了,上證綜指還在3000點徘徊,流逝的是時間,不變的是人性。
資本市場的鐘擺演繹,不會簡單重復歷史,但總是壓著相同的韻腳。成功的投資者往往能不被習慣的線性思維所左右,努力認識,把握,甚至駕馭周期。
本文基于當前全球宏觀經濟劇烈變動,和地緣政治不確定性加大的環境下,用10張圖探討不同維度的周期與市場的關系。
市場溫度測量表
根據霍華德·馬克斯在《周期》一書中提出的“測量市場溫度的評估指南”,當市場環境大部分指標朝向鐘擺右側時,不應該捂緊錢包了。
3000點以下周期占近半
近10年大盤還是保持年輕的3000點,偏股混合型基金指數卻漲幅超過121%。不必盯著指數,炒股不如買基金,專業的事交給專業的人,可以穿越牛熊周期。
股市也有四季
中歐瑞博獨創的股市四季模型認為,一年的四季與牛熊循環兩者相像,每年的溫度有上下限,每一輪牛熊循環的估值區間也是有上下限。氣溫每天都是波動的,但是季節轉換的趨勢不會因為短期氣溫波動而改變。
基金冠軍:各領風騷僅一年
把單一策略用到極致的基金冠軍每年都在換,反映的是市場風格的周期輪動。追求買到榜首基金不現實,選擇均衡配置的基金,感受復利的魔力,慢慢變富。
投資者情緒
投資者對虧損股票越來越悲觀,對獲利股票越來越樂觀,情緒的過山車導致市場巨幅波動。實際上80%的收益來自20%的時間,20%的時間撿到80%的便宜。
市場風格牛熊轉換
代表市場不同風格的指數的牛熊劇本不變,周期漲跌是歷史常態,深蹲是為了跳得更高。
10-10-10法則
用更長遠的維度思考棘手問題,做決定后的10分鐘、10個月和10年分別會產生什么結果?很多短期的不確定性,在長期自然就被解決了。經過對比,即可做出長期來看最高效的選擇。
沒有一個冬天不會過去
人類基因在穿越幾千年的周期進化過程中,大部分時間都面臨各種生死考驗,基因卻能頑強延續,且變得更強大;珍惜難得的繁榮和平時期,春天終將到來。
全球經濟周期向上
過去500多年的歷史長河中,不間斷的戰爭與革命使得經濟機器越挫越勇,全球經濟在曲折中向上發展。當代的巨浪沖擊,只是人類文明進程中一次漣漪。
歷史舞臺的主角轉換
因為生產力、制度等要素迭代,歷史大周期舞臺的主角你方唱罷我登場,但主角總不會缺席。相信國運,做多中國!
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